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寧波銀行2023年年報分析：“地主家”也快沒有余糧

2024/4/23 19:04:25      挖貝網 李矛

財報分析，周二見！

今日分析對象是“網紅銀行股”寧波銀行（002142）。2023年營收和凈利潤雙雙飄紅，在銀行業收到降息、放貸難的大背景下，取得雙增長實屬不易。其中，營收616億元，同比增長6.4%。凈利潤256億元，同比增長10.71%。

銀行業的本質是風險經營，具有高杠桿屬性，具有收益前置、風險后置等特點。挖貝研究院根據上述特點，針對上市銀行股，僅從風險控制能力和“家底”是否殷實兩個維度進行分析。風險控制能力決定一家銀行能走多遠，也決定銀行凈利潤?！凹业住笔欠褚髮?，是銀行在逆周期中是否有足夠的“過冬”儲備糧，從而不引發凈利潤的大幅波動。

挖貝研究院從上述兩個維度分析，寧波銀行去年風險控制指標全面滑坡，無論是不良率還是未來可能導致不良貸款產生指標相比上一年都表現不理想。而該公司去年凈利潤增速超過10%是通過釋放18億元撥備實現的。不過，截止到2023年年底，該公司“余糧”已經不多了。大概只有39億元左右。

風險控制能力：全面滑坡

還是老方法，分析銀行風險控制能力，挖貝研究院堅持既分析過往貸款不良率變化，同時分析未來產生不良貸款的概率指標。

年報顯示，寧波銀行不良率為0.76%，比上年增加1BP（即0.01%）。也許有人會認為，不就是增加1個BP嗎？但不要忽略一個現實，去年寧波銀行貸款總額增長19.76%，貸款從1.05萬億增加至1.25萬億。如果不是分母變大，不良率就可能不只是增加1個BP。

未來不良率前瞻性指標方面，寧波銀行出現令人憂慮的趨勢。關注類貸款占比為0.65%，雖然遠比其他銀行低，但和自身相比，比上年增加7個BP，為過去6年的第二高點，只比2019年的0.74%低。

另外一個產生不良的前瞻性指標是逾期余額和不良余額之間的差值。截止到2023年年底，寧波銀行逾期余額為117億元，重組余額為12億元，不良余額為95億元。逾期余額比不良余額高出31億元，2022年這個差值為19億元。未來這逾期金額一旦收不回來，都將進入不良貸款。


“地主家”也快沒有余糧

最能反應銀行不良貸款撥備是否充足的指標是不良撥備覆蓋率。截止到去年年底為461.04%，在上市銀行中，屬于佼佼者，但與自身相比卻出現大幅下滑，上年該指標為504.9%，減少43.86個百分點，過去6年來，第一次降至500%以下。

2023年，寧波銀行為了增加凈利潤，釋放不少過去撥備，總金額大約為18億元，從金融投資損失撥備中“拿出”2.63億元，從其它資產減值損失撥備中“拿出”1.58億元，從表外業務減值損失撥備中“拿出”了13.97億元。

年報顯示，截止到2023年12月31日，寧波銀行的債權投資減值準備為18.69億元，其他債權投資減值準備14.11億元，這些撥備減少的空間已經非常小了，可以說余糧不多，因此未來要保凈利潤增長，要么本身業務實現增長，要么只能降低不良撥備覆蓋率。

另外，去年年底，寧波銀行貸款減值準備余額為438億元，資產減值準備余額為477億元，這兩者之間的差值大概就是寧波銀行未來可以釋放“余糧”最大值。

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寧波銀行

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